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廖宥名:期货资金管理实战案例分析

2018-10-30 20:22

  和讯网消息 11月27日,浙商期货有限公司联合芝加哥商品交易所(CME) 、香港亚达盟环球期货有限公司在杭州举办2011浙商投资高峰论坛。和讯网作为独家合作媒体进行全程图文直播。 台湾交易高手廖宥名在会议上对资金管理、选对商品、如何止损等实战层面进行详细阐述。

  廖宥名:我真正做交易的话,其实不到五年,网络兼职赚钱的技巧游戏试玩2017最正规的...!在这五年之前没做过期货,三年的绩效是100倍,目前来讲是在台湾恒大期货下面,恒大期货是台湾第一大期货商,是里面前三大的自然人。

  下面我为各位介绍资金管理,资金管理有什么作用呢,可以控制好我们交易的风险跟扩大我们的获利。事实上我会把这两个东西当成都是风险。资金管理的作用是在于怎样控制好我们的风险跟扩大我们的获利。全新3A级大作降临?2K公司招聘启,在进入主题之前有两件事情我认为是比资金管理更重要的事情,第一个是认识自我本身的特质,怎么说呢,有人会认为说短线相对于长线是风险比较低的,所以很多人在做单的时候你觉得短线的风险低,如果不能承受风险的话选择短线,他想要赚大钱的话尽量往长线靠拢,每个人都有自己先天的个性跟后天的养成,不见得说要找到适合自己的方法,假设你的风险程度很低,但是你又很想要做长线,你一个决策下去你的仓位下去,有十几个交易日跟二十个交易,你可能获利就早早跑掉了。所以你的交易风格其实是取决于你的个性跟你后天的养成。

  在比资金管理更上层的事情是选对商品,怎么选对商品呢,首先在于流动性,各位认为股票危险还是期货危险?认为股票危险的请举手,期货比较危险请举手,其实差不多,我个人的认识是这样的,我认为其实是股票比较危险一点,这是我个人的浅见。我认为股票没办法去卖空或者多空的操作不是那么灵活,流通性没发生问题。再就是说它容易涨跌停,相对来讲期货的涨跌停是比较困难的,当你没办法控制风险的时候,你的风险是未知的,期货的流通性比较好我可以控制我的风险,这两件事情但是我本身的特质去建构你的交易的风格跟选择商品,这两件事情是最首要的,现在正式进入资金管理。

  资金管理的原则就是“绝对不要赌输搏大”带来一个简单的例子,假设现在有一百万,我们的止损是两万的话,下一次操作的金额大小就是98万,如果你再次止损你会赔1.96万,这个金额就比你第一次止损还要小一点,依此类推,反过来讲当你出现获利的时候,你可以慢慢的加大,这是它的原则。再就是说波动大的时候我们不会小,波动小的时候我们不会大,怎么说呢,因为我们要让它承受的风险是一致的。

  有人会问我说,假设我资金很小,我要怎么做资金管理,如果你确实资金很小的话,你尽量去做最小的合约,比如说有大合约和小合约,如果小合约对他来讲还是太大的话,其实可以做SPY,你可以来管好你的资金。刚才提到我们赔钱的时候是越赔越少,你每次停损金额不断减少的,赌场理念最基本的押注的方法,平赌法跟逆平赌法。可以从这个表格里面来看到,最后结果还是赔钱的,我们认为金融交易里面,其实是逆平赌法是适合我们的。

  刚才提到波动小的时候我们不会做大一点,波动小的时候不会做小一点,让我们赔钱维持在一样的水准。这张图看到所谓的波动大,我们稍微做小一点,我们的风险小一点。这边的波动是比较小的,我们可以放大一点,它的风险其实跟红色这边是一样的。

  我先讲几个基本的资金管理的模式,我们怎么样去选择多少钱做多少头口,第一个是固定性的,假设说我们每四万块做一口合约,现在有50万可以做几口,可以做12口,但是有一个坏处无法随着市场的变化而做变化,假设市场有变化的话,没办法去适应它。

  接下来保证金目标的方法,我们以CME的黄金为例,假设一口的合约保证金是8500块美金,现在资金有50万美金,可以做多少口?我们可以做11口。这个东西相对刚才固定金额做一口就是有弹性的,因为交易所会随着市场的波动去做变化,当市场波动高的时候会调高保证金,市场波动小的时候会降低保证金,用这样的方法比刚才还有弹性一点。

  接下来是固定风险比例的模式,假设每笔交易风险只占总资产的20%,初始停损的金额是5千块美元,现在我们有300万美金的线口,这个方法有个问题,就是我初始停损的金额5千块美金你要怎么拿捏?

  最后一个波动固定风险比例的模式,假设商品每天的波动幅度只要占总资产的1%,那我们以天然气为例,天然气五日平均波动为2300美金,总资产300万,可以做多少口,最后的事实告诉我们可以做13口。这个方法可以让我们假设说我们在做多商品的时候,我们怎么知道说不同商品做多少口可以让它风险达到一致,假设说现在想要黄豆,假设黄豆的五日平均波动是700元,我们就把2300换成700去算,最后我们可以大家黄豆要做 口,这个黄豆 口跟天然气的13口它的风险承受是一样的。

  接下来带来一个资金管理实例,一样是CME商品为例,黄金它的资料是从09年到11年,目前来讲我们总资产大约10万美金,交易时间每天9:30-15:00,之所以取这个时间是交易热门的时间,进场条件是很粗糙的。9:30-10:00是红K就做多,反之就做空,出场条件有两个,2%的停损,就是3500块美金,第二个条件就是要把握放到热门交易时间结束,下午3点就出场。这三年来还是这个曲线,黑K就做空,红K就做多,这三年来我赚4万块美金,这个已经加上手续费。

  接下来开始加码了怎么做呢,刚才总资产是10万美金,现在如果我们每多3万就多做一口,也就是说当我的资产增长到12万美金的时候可以做4口,这样的话会变成怎么样?

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  和讯网消息11月27日,浙商期货有限公司联合芝加哥商品交易所(CME)、香港亚达盟环球期货有限公司在杭州举办2011浙商投资高峰论坛。和讯网作为独家合作媒体进行全程图文直播。台湾交易高手廖宥名在会议上对资金管理、选对商品、如何止损等实战层面进行详细阐述。 以下为文字实录: 廖宥名:我真正做交易的话,其实不到五年,在这五年之前没做过期货,三年的绩效是100倍,目前来讲是在台湾恒大期货......